Dijelaskan: Bagaimana Yes Bank menghadapi krisis

Bagaimanakah Yes Bank berubah daripada menjadi salah satu bank paling sibuk kepada antara yang paling tertekan? Kepada sektor manakah ia memberi pinjaman? Mengapakah keputusan RBI mencetuskan kebimbangan di kalangan pendeposit dan pemilik bon?

Orang ramai di luar Yes Bank di Ahmedabad. (Foto ekspres/Javed Raja)

Pada 5 Mac, Reserve Bank of India mengumumkan bahawa ia adalah menggantikan Lembaga Pengarah Yes Bank untuk tempoh 30 hari berikutan kemerosotan serius dalam kedudukan kewangan Bank. Tetapi apa yang menimbulkan panik di kalangan orang awam, dan khususnya pemegang deposit di Yes Bank, adalah RBI keputusan untuk menghadkan pengeluaran pada Rs 50,000 . RBI berkata ia tidak mempunyai alternatif selain meletakkan Bank di bawah moratorium jika tiada rancangan kebangkitan yang boleh dipercayai, dan demi kepentingan awam serta kepentingan pendeposit bank…

Antara tahun 2004, apabila ia dilancarkan, dan 2015, Yes Bank merupakan salah satu bank yang paling ramai. Pada 2015, UBS, sebuah syarikat perkhidmatan kewangan global, menaikkan bendera merah pertama tentang kualiti asetnya. Laporan UBS menyatakan bahawa Yes Bank telah meminjamkan lebih daripada nilai bersihnya kepada syarikat yang tidak mungkin membayar balik. Walau bagaimanapun, Yes Bank terus memberikan pinjaman kepada beberapa firma besar dan menjadi pemberi pinjaman sektor swasta kelima terbesar (lihat Carta 1).

Ya Bank terlalu terdedah kepada aset toksik ini. Hanya menunggu masa sahaja aset tidak berbayar (NPA) mula meningkat dalam Yes Bank.

Tetapi, jenis firma dan sektor yang dipinjamkan oleh Yes Bank mengakibatkan permulaan krisis. Menurut satu anggaran, sebanyak 25% daripada semua pinjaman Yes Bank telah diberikan kepada Syarikat Kewangan Bukan Perbankan, firma hartanah dan sektor pembinaan. Ini adalah tiga sektor ekonomi India yang paling bergelut sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Seperti yang ditunjukkan oleh Carta 2 dan 3, Yes Bank telah terlalu terdedah kepada aset toksik ini. Hanya menunggu masa sahaja aset tidak berbayar (NPA) mula meningkat dalam Yes Bank.

Express Explained kini di Telegram. klik di sini untuk menyertai saluran kami (@ieexplained) dan sentiasa dikemas kini dengan yang terkini

Namun, seperti yang ditunjukkan oleh Carta 4, NPA Yes Bank tidaklah setinggi yang membimbangkan seperti beberapa bank lain di negara ini. Tetapi apa yang menjadikannya lebih terdedah kepada kebankrapan adalah ketidakupayaannya untuk mengiktiraf NPAnya secara jujur ​​— pada tiga kesempatan berbeza, yang terakhir pada November 2019, RBI menariknya untuk NPA yang kurang melaporkan — dan menyediakan secukupnya untuk pinjaman lapuk tersebut. Carta 5 menunjukkan bagaimana Yes Bank bernasib buruk pada nisbah perlindungan peruntukan, yang pada asasnya memetakan keupayaan bank untuk berurusan dengan NPA.

Walaupun penghutang gagal membayar balik adalah masalah utama, apa yang menambahkan lagi masalah kewangan Yes Bank ialah reaksi pendepositnya. Memandangkan Yes Bank merosot pada NPA, harga sahamnya turun dan keyakinan orang ramai terhadapnya jatuh. Ini mencerminkan bukan sahaja pendeposit yang mengelak daripada membuka akaun baharu tetapi juga dalam pengeluaran besar-besaran oleh pendeposit sedia ada, yang mengeluarkan lebih Rs 18,000 crore antara April dan September tahun lepas. Dianggarkan sehingga 20% lagi pengeluaran boleh berlaku antara Oktober dan Februari.

Jadi pada asasnya, Yes Bank kehilangan modal (wang) daripada kedua-dua pendeposit dan penghutang.

Adakah kejatuhan Yes Bank akan menjejaskan bank sektor swasta yang lain?

Sistem perbankan berjalan atas kepercayaan. Episod Yes Bank berkemungkinan boleh menolak pendeposit daripada bank sektor swasta. Analisis oleh AnandRathi Equities cuba menilai kesan penularan ke atas bank swasta lain.

Ia menyatakan: Dengan perkembangan ini, kami menjangkakan pertumbuhan deposit untuk bank swasta terpilih akan perlahan, yang membawa kepada pertumbuhan kredit yang lebih rendah. Jadual di atas menunjukkan markah berasaskan risiko yang dikira bagi 11 bank swasta.

Baca | Pengasas Ya Bank Rana Kapoor dihantar ke jagaan ED, anak perempuan berhenti daripada mengambil penerbangan ke UK

Apakah penyelesaian RBI untuk kebangkitan semula Yes Bank; kenapa ia mencetuskan kontroversi?

Pada 6 Mac, RBI mengeluarkan draf rancangan pemulihannya untuk Yes Bank. Sehubungan itu, State Bank of India boleh mengambil 49% kepentingan, dan memegang sekurang-kurangnya 26% untuk tiga tahun akan datang.

Walaupun isu ini masih perlu diselesaikan, satu lagi keputusan oleh RBI mencetuskan kebimbangan di kalangan pelabur Yes Bank.

Rana Kapoor direman dalam tahanan ED sehingga 11 Mac. (Foto ekspres/Nirmal Harindran)

RBI menyatakan bahawa apa yang dipanggil modal Tahap Tambahan 1 (atau AT1) yang dibangkitkan oleh Yes Bank akan dihapus kira sepenuhnya. Dalam erti kata lain, mereka yang meminjamkan wang kepada Yes Bank di bawah kategori bon AT1 akan kehilangan semua wang mereka.

Baca juga | Ketika krisis menimpa Yes Bank, dalam enam bulan, pendeposit mengeluarkan Rs 18,000 crore

Sebanyak Rs 10,800 crore termasuk dalam kategori ini, dan banyak dana bersama popular seperti Franklin Templeton, Dana Bersama UTI, Amanah Dana Pencen SBI, dll. akan rugi. Secara tidak langsung, ramai pelabur biasa juga akan rugi daripada pelaburan mereka.

Ya Krisis bank: Apakah modal AT1?

Dalam bank, terdapat pelbagai peringkat (hierarki) modal (wang). Peringkat teratas atau T1 mempunyai modal ekuiti — iaitu, wang yang dimasukkan oleh pemilik dan pemegang saham. Ia adalah kategori modal yang paling berisiko. Kemudian terdapat pelbagai jenis bon (seperti AT1 dan AT2), yang bank terapung untuk mengumpul wang daripada pasaran. Terakhir ialah penyimpan — orang yang meletakkan wangnya dalam akaun simpanan bank.

Wang penyimpan adalah jenis modal yang paling selamat. Apabila berlaku masalah, penyimpan dibayar balik dahulu dan pemilik ekuiti yang terakhir. Apabila keadaan berjalan dengan baik, penyimpan memperoleh ganjaran yang paling rendah (kadar pulangan) manakala pemilik ekuiti memperoleh keuntungan paling banyak.

Apa yang telah menimbulkan masalah ialah RBI telah mengatakan bahawa modal yang diperoleh melalui bon AT1, yang berada dalam peringkat modal yang sama dengan ekuiti (iaitu, Tahap 1), akan dihapus kira walaupun ekuiti tidak akan dihapuskan.

Baca | Ya Pinjaman lapuk Bank: 44 syarikat daripada 10 kumpulan besar menyumbang Rs 34,000 crore

Rana Kapoor ditahan di bawah tuduhan pengubahan wang haram lewat Jumaat. (Foto ekspres/Nirmal Harindran)

Pemilik bon, iaitu dana bersama yang meminjamkan wang kepada Yes Bank, berpendapat bahawa mereka telah dihapuskan secara tidak adil. Mereka berhujah bahawa modal ekuiti harus dihapus kira sebelum AT1. Tetapi RBI telah melemparkan buku peraturan kepada mereka. Kemungkinan besar, perkara ini hanya akan diputuskan di mahkamah.

Kongsi Dengan Rakan Anda: