Diterangkan: Dalam gelombang ekuiti, jangan lupa asas-asasnya

Walaupun pelabur telah mendapat manfaat, tahap pasaran yang tinggi dan penilaian yang mahal pasti memerlukan pendekatan yang berhati-hati.

Kenaikan telah menyaksikan lonjakan besar dalam penyertaan runcit dalam pasaran ekuiti. (Perwakilan)

Pada hari apabila penanda aras Sensex dan Nifty ditutup pada paras tertinggi baru (masing-masing melebihi 59,000 dan melebihi 17,600), Ajay Tyagi, pengerusi, Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI) memberi amaran kepada pelabur terhadap risiko pasaran dan meminta usaha wajar sebelum melabur.

Adalah amat penting bagi pelabur dalam pasaran sekuriti untuk menyedari hakikat bahawa pelaburan sedemikian tertakluk kepada risiko pasaran. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, mereka perlu melakukan usaha wajar mereka dan tidak terpengaruh dengan nasihat yang tidak diminta yang mungkin tidak boleh dipercayai, kata Tyagi pada Sidang Kemuncak Pasaran Kewangan CII.

Kenaikan telah menyaksikan lonjakan besar dalam penyertaan runcit dalam pasaran ekuiti. Pada 2019-20, secara purata, 4 lakh akaun demat baharu dibuka setiap bulan, yang telah meningkat kepada purata 26 lakh sebulan dalam tahun kewangan semasa. Malah bahagian purata individu dalam perolehan pasaran tunai harian telah melonjak daripada 39% pada 2019-20 kepada sekitar 45% pada 2020-21 dan 2021-22. Pegangan individu dalam syarikat tersenarai telah meningkat daripada 8.3% pada akhir Q1 2019-20 kepada 9.3% pada akhir Q1 2021-22.

Walaupun pelabur telah mendapat manfaat, tahap pasaran yang tinggi dan penilaian yang mahal pasti memerlukan pendekatan yang berhati-hati. Pelabur bukan sahaja harus memilih syarikat yang pada asasnya kukuh dan dikendalikan dengan lebih baik, tetapi juga harus mengikuti asas pelaburan pada setiap masa, yang termasuk: peruntukan aset (campuran hutang, ekuiti, emas dan aset lain), usaha wajar sebelum melabur dalam pelaburan utama dan pasaran sekunder, mengelakkan pelaburan berleveraj dan mendapatkan nasihat profesional. Paling penting, seperti yang dikatakan pengerusi SEBI, pelabur tidak boleh terpengaruh dengan nasihat yang tidak diminta yang mungkin tidak boleh dipercayai.

Mengekalkan peruntukan aset

Pada masa sedemikian, ada kemungkinan pelabur akan tergoda untuk mengalihkan dana daripada aset lain (deposit tetap, MF hutang, dana simpanan, emas dll) kepada ekuiti. Adalah penting untuk diingat bahawa kelas aset yang berbeza menunjukkan prestasi pada masa yang berbeza dan gabungan memberikan keseimbangan kepada portfolio dan membantu pelabur menyerap kejutan pergerakan pasaran ekuiti yang buruk. Walaupun dalam ekuiti, pelabur tidak boleh mengeluarkan wang daripada dana bersama untuk melabur dalam ekuiti langsung untuk pulangan yang lebih tinggi. Adalah lebih baik untuk membiarkan pengurus dana profesional mengambil panggilan mengenai pelaburan dalam pasaran saham. Pakar berkata ia juga penting untuk mempunyai jumlah aliran tunai yang besar dalam kelas aset yang mengekalkan modal.

Surya Bhatia, pengasas, Pengurus Aset, berkata, Memandangkan wabak itu belum berakhir, individu mesti menyimpan sekurang-kurangnya tiga tahun aliran tunai dalam kelas aset selamat. Selain itu, memandangkan rali pasaran, adalah penting untuk memindahkan dana daripada modal sederhana dan kecil kepada modal besar.

Ketekunan wajar

Sama ada melabur dalam IPO atau saham tersenarai, pelabur mesti melakukan pemeriksaan asas ke atas syarikat, selain mengabaikan petua pelaburan yang tidak diminta melalui mesej di telefon. Semakan asas akan menunjukkan sama ada syarikat itu pada asasnya kukuh dan mempunyai perniagaan yang stabil. Beberapa butiran asas termasuk: perniagaan syarikat, hasil dan keuntungan tiga tahun lepas dan pertumbuhan ini; hutang dalam buku syarikat; dan pelaburan oleh FPI atau institusi domestik dalam syarikat.

Elakkan pelaburan berleveraj

Pada masa kadar faedah rendah dan pasaran saham menaik, adalah wajar bagi pelabur untuk berfikir tentang meminjam pada kadar rendah dan melabur dalam pasaran ekuiti untuk pulangan yang tinggi. Pelabur runcit tidak sepatutnya jatuh untuk idea sedemikian. Terdapat cukup risiko dalam pasaran dan jika ia jatuh selepas pelaburan yang dipinjam, ia boleh menjadi keadaan yang tidak kemas. Walaupun risiko pandemik belum berakhir, mungkin terdapat ketidaktentuan dalam pasaran sebaik sahaja bank pusat mengumumkan penarikan kemasukan kecairan dan memutuskan untuk meningkatkan kadar faedah. Selain itu, penilaian berada dalam zon mahal.

Isu yang berkaitan ialah bagaimana lebihan mudah tunai dalam sistem akan diuruskan oleh bank pusat termasuk masa dan kadar pelepasan. Tahap inflasi adalah satu lagi faktor yang perlu diperhatikan. Memandangkan ketidakpastian, adalah sukar untuk meramalkan titik infleksi, kata Tyagi.

Surat berita| Klik untuk mendapatkan penerangan terbaik hari ini dalam peti masuk anda

Kongsi Dengan Rakan Anda: