Diterangkan: Risiko yang perlu dinilai sebelum melabur dalam modal kecil dan pertengahan

Berbanding pertumbuhan 6.4% dalam Sensex sejak 1 April 2021, indeks permodalan dan permodalan kecil BSE masing-masing telah meningkat melebihi 10% dan 20%.

Sejak 1 Jun, berbanding kenaikan Sensex sebanyak 1.5%, indeks sederhana dan kecil telah meningkat masing-masing sebanyak 2.6% dan 5.5%. (Pixabay/ Perwakilan)

Sepanjang tiga bulan lalu, sementara indeks penanda aras — Sensex di BSE dan Nifty di NSE — tidak banyak terjejas oleh gelombang kedua Covid-19 , indeks bermodal pertengahan dan bermodal kecil menyaksikan rali yang kukuh. Berbanding pertumbuhan 6.4% dalam Sensex sejak 1 April 2021, indeks permodalan dan permodalan kecil BSE masing-masing telah meningkat melebihi 10% dan 20%. Di tengah-tengah kebimbangan mengenai penilaian dalam ruang ini, pakar berkata pelabur perlu berhati-hati semasa memasuki syarikat yang pada asasnya lemah, bermodal kecil dan sederhana, dan sebaliknya perlu melabur melalui skim dana bersama yang mempunyai fleksibiliti untuk melabur merentas besar, pertengahan dan kecil- topi.

Berapa banyak yang telah meningkat indeks pertengahan dan kecil?

Indeks bermodal sederhana dan kecil di BSE telah mengatasi prestasi Sensex bukan sahaja dalam tempoh satu tahun dan tiga bulan yang lalu, malah dalam tempoh terdekat dalam tempoh tiga minggu yang lalu. Sejak 1 Jun, berbanding kenaikan Sensex sebanyak 1.5%, indeks sederhana dan kecil telah meningkat masing-masing sebanyak 2.6% dan 5.5%.

Selalunya dilihat bahawa apabila pasaran menyaksikan rali besar, modal pertengahan dan kecil meningkat lebih banyak kerana mereka melihat penarafan semula yang ketara bagi saham dalam kategori ini, dan kedua-dua pelabur besar dan runcit melabur di dalamnya.

Walau bagaimanapun, memandangkan momentum dalam segmen kecil dan sederhana telah menghasilkan rali walaupun dalam saham syarikat yang mempunyai asas yang lemah, pakar berkata pelabur runcit harus berhati-hati dan tidak terpengaruh dengan pulangan tinggi yang sesetengah saham (dengan asas perniagaan yang lemah) mungkin telah dijana sejak satu atau dua bulan lepas.

Surat berita| Klik untuk mendapatkan penerangan terbaik hari ini dalam peti masuk anda

Apakah risiko untuk pelabur?

Walaupun segmen ini mempunyai beberapa syarikat yang baik dengan asas perniagaan yang kukuh, pelabur mesti berhati-hati tentang kuantum pendedahan mereka kerana mereka mungkin menurun dengan mendadak semasa pembetulan dalam pasaran.

Peningkatan dalam modal pertengahan dan kecil didorong oleh lebihan mudah tunai dalam pasaran dan pelabur besar melabur di dalamnya. Walau bagaimanapun, apabila mereka keluar, syarikat-syarikat ini (walaupun mereka mungkin bagus) boleh turun lebih cepat daripada yang mereka naik kerana kecairan adalah rendah dalam kebanyakan saham ini, kata CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Walaupun modal pertengahan dan kecil telah mengatasi prestasi Sensex dan Nifty sejak setahun yang lalu, peserta pasaran berkata rali mereka baru-baru ini juga didorong oleh lonjakan penyertaan oleh pelabur runcit, dan itu adalah satu lagi sebab yang membimbangkan kerana sebilangan besar pelabur telah meningkatkan pendedahan mereka merentas syarikat bermodal sederhana dan kecil.

Walaupun pelabur perlu berhati-hati pada tahap agregat, sesetengah pihak merasakan terdapat kantung peluang dalam sektor yang masih mengalami tekanan berkaitan Covid, seperti hotel dan multiplex.

Pakar merasakan pelabur perlu mengehadkan pendedahan mereka kepada syarikat yang lebih kecil. Menyatakan bahawa terdapat peluang menarik dalam ruang bermodal kecil, S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC memberi amaran bahawa pelabur harus melihat dana flexi-cap. Semasa pembetulan pasaran disegerakkan global, topi kecil cenderung menyaksikan pembetulan yang agresif... Kami percaya topi fleksibel adalah kategori yang menarik kerana ia membolehkan korpus digunakan merentasi huruf besar, pertengahan dan kecil berdasarkan daya tarikan relatif ini. poket individu. Tambahan pula, ini adalah satu kategori antara skim ekuiti yang paling fleksibel, kata Naren.

Mengapakah dana flexi-cap dilihat sebagai pertaruhan yang baik?

Walaupun dana berbilang permodalan lebih awal bebas untuk melabur merentasi syarikat bermodal kecil, sederhana dan besar, pengawal selia SEBI telah mengehadkan skim ini untuk melabur secara wajib sekurang-kurangnya 25% setiap satu merentasi segmen ini. Tetapi dana flexi-cap tidak mempunyai had tersebut dan pengurus dana menikmati fleksibiliti untuk meningkatkan atau mengurangkan pendedahan merentas saham kecil, pertengahan dan besar bergantung pada prospek pasaran. SEBI mencipta flexi-cap sebagai kategori baharu tahun lepas.

Walaupun pelabur dengan dana yang besar boleh menyebarkan pelaburan mereka ke seluruh dana bermodal besar, bermodal pertengahan dan bermodal kecil, pelabur runcit dengan dana terhad untuk digunakan tetapi ingin memanfaatkan pertumbuhan merentas syarikat boleh melihat dana bermodal fleksibel. Ada yang merasakan bahawa oleh kerana pengurus dana mempunyai fleksibiliti untuk memindahkan dana dari satu sama lain, mereka boleh melakukan pengurusan aktif selaras dengan peluang pertumbuhan atau persepsi risiko yang muncul.

Apakah risiko kepada pertumbuhan pasaran?

Walaupun risiko gelombang lain Covid berlarutan dan kebimbangan membina inflasi, peserta pasaran juga merasakan bahawa monsun yang baik akan memberikan kekuatan kepada luar bandar India dan menuntut pemulihan dalam ekonomi. Setakat kebimbangan inflasi, ramai berpendapat ia mungkin bukan faktor yang perlu dibimbangkan selagi bank pusat kekal menyokong pertumbuhan. Hanya jika bank pusat bersikap hawkish dan mengambil langkah untuk mengurangkan program pembelian mereka dengan ketara, kesannya boleh menjadi negatif. Pada ketika itu, mungkin terdapat pembetulan yang bermakna dalam harga aset dan ekonomi.

Kongsi Dengan Rakan Anda: